2万亿美元资产类别迎来新的区块链轨道

全球商用船舶（仅船舶本身，不包括所载货物）总价值估计约为2万亿美元。然而，为这些船舶的购买和建造提供融资的市场仍然封闭且由关系驱动，主要被少数船东、银行和专业贷款机构组成的小圈子所主导。 这种结构将较小的运营商和另类投资者排除在大量资本池之外。 区块链平台ADI Chain与总部位于迪拜的海事代币化公司Shipfinex希望利用区块链技术为这一目前价值约6800亿美元（涵盖银行贷款、租赁和出口信贷）的市场开辟新通道，以吸引更广泛的机构资本。 ADI基金会稳定币生态系统总裁拉马纳·库马尔在与CoinDesk分享的公告中表示：“海事金融具备规模、实物资产和商业活动，能够成为重要的新型现实世界资产类别。” 这一合作表明，代币化正在从政府债券和货币市场基金等金融工具扩展到支撑全球经济的实体、资本密集型基础设施，如船舶和仓库。 Shipfinex的职责是寻找船舶并将其打包成交易，同时确定哪些船舶符合条件、它们的价值以及投资应如何结构。 ADI Chain的职责是将这些交易转化为区块链代币，并使用稳定币（与阿联酋迪拉姆或美元等真实货币1:1挂钩的数字代币）处理支付，使资金即时流动，无需传统银行电汇。目前，这主要面向“合格机构参与者”，即经过审查的的大型投资者，而非普通散户。 Shipfinex首席执行官维卡斯·潘迪船长表示，这一合作将使公司能够“创建一条进入该市场的受监管数字通道，所有工具都与真实船舶、其经济价值和法律结构相关联。” 目前尚未发行任何海事资产代币，Shipfinex也尚未获得发行许可。其从迪拜虚拟资产监管局获得的监管批准是“原则性批准”——这是一个初步认可，表明其已通过初期背景审查，而非正式运营牌照。 不过，Shipfinex已根据监管批准和交易结构最终敲定后，将约35艘总价值约5亿美元的船舶列为代币化候选对象。每艘船舶最终将置于独立的法律实体中，因此如果一艘船舶遇到财务问题，不会拖累其他船舶的投资者。 一旦代币开放购买，对于机构投资者而言，根据每笔交易最终的结构不同，购买代币可能意味着几种不同情况之一：可能是以船舶为抵押的贷款（类似赚取贷款利息）、从船舶航运合同中获得的收入分成，或者是对船舶价值的更广泛经济权益。 然而，所有这些都不会赋予代币持有者船舶的所有权份额。代币仅代表与船舶相关的金融债权，船舶本身仍像以往一样由船东拥有和运营。 根据周二发布的公告，按体积计算，海运占国际贸易货物量的80%以上，而其在目前约380亿美元的代币化现实世界资产市场中仍是一片大多未开发的领域。 尽管如此，ADI与Shipfinex的合作并非该领域的首次举措。Galactica已在InvestaX的受监管平台上完成了代币化船舶融资交易，包括一艘145,000立方米液化天然气运输船的过桥融资交易；Ethra Ship也在6月基于现有航运业务推出了竞争性的海事RWA协议。 ADI Chain是总部位于阿布扎比的机构区块链平台，由国际控股公司（IHC）旗下专注技术的子公司Sirius International Holding创立。该区块链已托管DDSC，一种由阿联酋中央银行授权的迪拉姆支持的稳定币。今年早些时候，IHC使用DDSC在该链上处理了一笔3000万美元的交易。